Completion Bond

Expertise

Por injunções das políticas públicas no âmbito de concessões e autorizações para permitir ao setor privado operar atividades, bens e serviços públicos, surgiu, por conseqüência, a necessidade de aporte de grande volume de recursos financeiros que custeassem a implantação de linhas de transmissão, geração e distribuição de energia, dentre outros. Naturalmente os recursos financeiros necessários adviriam de fontes bancárias de longo prazo, surgindo as figuras do “project finance” ou “corporation finance” largamente adotados.

Neste momento instalou-se o impasse do inusitado, constituído por financiamento presente em contrapartida à implantação e à operação de um projeto que produza riqueza futura e incerta, para assegurar a certeza do repagamento do financiamento concedido, foi o desafio enfrentado por esta corretora, a de:

  • Estruturar uma garantia securitária suficientemente confortável ao banco financiador quanto ao retorno do capital financiado ou a eficácia do fluxo de caixa que tenha fundamentado o financiamento;
  • Garantir a boa e eficaz aplicação dos recursos financeiros na consecução do projeto;
  • Assegurar a instalação, implantação e operação do empreendimento, em consonância com o projeto apreciado pelo banco, cuja viabilidade técnico-econômica e financeira tenha sido considerada no estudo de financiamento.

Considerando as premissas expostas, levamos a cabo a estruturação da cobertura exigida denominada “completion bond” cujo principal fundamento é o projeto pronto e acabado na forma de suas especificações ou a liquidação de todo o débito financiado junto ao banco financiador.

Cases

  • Pequenas Centrais Hidroelétricas (PCH) = 25 empreendimentos.
  • Usinas Hidroelétricas (UHE) = 15 empreendimentos.
  • Termoelétricas (Gás, Óleo, Carvão) = 7 empreendimentos.
  • Projetos de Co-geração (Biomassa) = 4 empreendimentos.
  • Parques Eólicos = 3 empreendimentos.
  • Subestações (isoladas) = 20 empreendimentos.
  • Linhas de Transmissão = 23 empreendimentos.
  • Obras de Saneamento = 12 empreendimentos.
  • Obras em Aeroportos = 2 empreendimentos.
  • Conservação de Rodovias = 5 empreendimentos.
  • Estaleiros (navios) = 3 empreendimentos.